//摘要
【今日导读】
＞长时储能优选 钒电池四季度商业化进程正在加快
＞必和必拓最大铜矿遭停产威胁 供应担忧再次加剧
＞《阿凡达2》内地定档 裸眼3D技术引领时代潮流
＞行业回暖预期升温 国内游戏近6个月内环比首增
【中证视
＞长时储能优选 钒电池四季度商业化进程正在加快
＞必和必拓最大铜矿遭停产威胁 供应担忧再次加剧
＞《阿凡达2》内地定档 裸眼3D技术引领时代潮流
＞行业回暖预期升温 国内游戏近6个月内环比首增
【中证视
//正文
| 【今日导读】 ＞长时储能优选 钒电池四季度商业化进程正在加快 ＞必和必拓最大铜矿遭停产威胁 供应担忧再次加剧 ＞《阿凡达2》内地定档 裸眼3D技术引领时代潮流 ＞行业回暖预期升温 国内游戏近6个月内环比首增 【中证视点】 长时储能优选 钒电池四季度商业化进程加快 四季度以来，钒电池储能商业化进程正在加快。10月底首个国家级大型化学储能示范项目大连液流电池储能调峰电站正式并网发电；11月初全钒液流电池储能首个GWh级别集采开标；11月23日，四川省经济和信息化厅等5部门关于促进钒钛产业高质量发展的实施意见发布。《实施意见》明确，到2025年，将形成布局合理、品牌突出、智能化水平高、绿色低碳可持续的发展格局和世界级的钒钛新材料集群，产值规模达到2000亿元以上。钒、钛资源综合利用率分别提高到55%和35%以上，钒（以五氧化二钒计）产品达10万吨/年，钒电解液达7.5万m3/年，钒电池系统集成达1GW/年。四川是全国重要的钒钛、稀土资源战略开发基地，钒钛资源储量居全国第一。《实施意见》将激发钒钛产业发展新动能，促进钒电池产业链发展。 钒电池是全钒氧化还原液流电池的简称，作为一种活性物质呈循环流动液态的氧化还原电池，具有充放电效率高、容量可以随着贮液罐的增加而提高、电解液可循环使用等优点，适用于大规模、中长时的储能场景。钒电池研究始于20世纪80年代，但商业化进程不达预期，成本高和下游需求较弱为主要制约因素，长时储能需求将带动钒电池行业发展。机构预计，到2025年中国钒液流电池储能将新增14.2GWh，装机功率3.5GW，渗透率20%，对应市场规模297亿元，2021-2025年年复合增长率为92%。 钒电池行业规模化加速，助力相关公司业绩持续增长。钒钛股份（000629）与大连融科共同投资成立了四川钒融储能科技有限公司，计划在2022年内在攀枝花市建设电解液产线，实现产能2000立方米/年，预计2023年上半年建成投产；安宁股份（002978）四川本地股，主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿；河钢股份（000709）自主研发了钒电解液用高纯氧化钒、全钒液流电池电解液技术，并建成1000吨/年高纯钒产线、1000吨/年钒电解液产线；国网英大（600517）武汉南瑞正在积极争取大型钒电池储能应用。 【热点聚焦】 必和必拓最大铜矿遭停产威胁 供应担忧再次加剧 最新消息，智利埃斯孔迪达铜矿(智利最大的铜矿)约2000名工人拒绝了必和必拓提出的解决劳资纠纷的提议。必和必拓本周早些时候宣布，已与工会达成协议，但目前该协议已被工人工会拒绝。工会表示，若要求得不到满足，他们可能会在11月28日和30日罢工。智利是世界上最大的铜生产国，智利央行周一公布的数据显示，该国10月份铜出口额为34.9亿美元，同比下降21.9%。 宏观方面，央行年内第二次降准，货币政策保持宽松。11月23日国常会提出“适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕”。11月25日央行宣布12月5日全面降准，此次全面降准将继续助力稳增长政策落地。叠加国常会发布稳定经济十六项具体举措，从供需两端全面支持房地产市场平稳健康发展，经济回稳向上的基础有望进一步巩固，利好铜需求。海外方面，美元继续呈现回落态势，目前跌破106关口，虽然此前公布的美联储11月会议记录支持了将从12月会议开始放缓加息幅度的观点使得美元短时内反弹，但目前看来影响依然有限，并且从联邦基金利率定价来看，市场对于12月加息幅度放缓的预期依旧较大。 布局上，多因素促动，可关注江西铜业（600362）、云南铜业（000878）阶段反弹行情。 【行业动态】 华为新专利曝光 “脑机接口”迎来新突破 近日，华为和天津大学申请的“人机交互方法、人机交互装置及存储介质”专利公布，申请公布号：CN115390655A。本申请能够使得用户无需直视视觉刺激且快速下发不同的操作命令，提高用户体验。此前，天津大学的许敏鹏教授曾在“脑机接口社区”微信公众号发布文章，我国首个脑机接口综合性开源软件平台MetaBCI正式发布。 “脑机接口”作为元宇宙的终极链接方式又一次成为备受关注的热点。脑机接口是目前科技前沿领域即将落地的技术之一，目前，国内已有部分地区已开始对脑机接口研究进行政策扶持，上海就印发了《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，《方案》指出，加速非侵入式脑机接口技术、脑机融合技术、类脑芯片技术、大脑计算神经模型等领域突破。 相关公司中，汉威科技（300007）脑机接口是控股子公司苏州能斯达研发的在新型柔性触觉传感器类脑交互方面的一个应用，也是能斯达未来关注和布局的方向之一，公司柔性压力传感器应用前景广阔，公司会积极挖掘其商业价值，加强与包括华为在内的头部公司在更多领域开展业务合作；汤姆猫（300459）2022年2月已与第三方合资设立上海金科汤姆猫生命科技有限公司，其主要业务为脑机接口、脑功能数据分析、数字游戏疗法等创新业务。 《阿凡达2》内地定档 裸眼3D技术引领时代潮流 据悉，由好莱坞传奇名导詹姆斯 卡梅隆执导、全球观众热切期待的科幻动作史诗巨制《阿凡达：水之道》宣布将于12月16日震撼登陆全国IMAX影院。暌违十二年，卡梅隆将再一次以IMAX 3D格式，重新定义观影体验，带领观众一起重返瑰丽神奇的潘多拉星球，再现影史传奇的IMAX观影热潮。《阿凡达》无疑是影坛最具知名度和影响力的作品之一，十二年前，影片强有力地推动了3D技术革新。 《阿凡达：水之道》的上映可能带动一股电影的新技术潮流――裸眼3D。导演卡梅隆透露，他将使用一种新的投影技术，让《阿凡达：水之道》的观众抛弃3D眼镜，直接用肉眼看到3D场景。该技术利用RGB激光投影系统，将不同的影像分别投射到观众的左右眼，让人们在无需佩戴3D眼镜的情况下，轻松体验到3D电影的观影效果。《阿凡达：水之道》将是第一部裸眼3D电影。这很有可能将电影技术提升到一个新的高度，其裸眼3D全息技术将再次轰动“电影界”。 相关涉及裸眼3D公司主要有：深天马A（000050）开发的基于狭缝光栅和液晶透镜的裸眼3D液晶屏可以量产；启迪设计（300500）投资的启迪数字科技（深圳）有限公司自成立以来，一直致力于面向政府和企业端的数字展示技术服务，数字展示的主题围绕科技和产业领域。目前已经具备的成熟技术储备包括：沉浸式体验、裸眼3D、全息展示、虚拟人交互等，并基于此开发了“集成电路全息工厂”、“数字虚拟人导览”等产品。 【产业观察】 上车加速 明年车激光雷达前装放量将是大概率事件 高工智能汽车研究院监测数据显示，今年1-10月中国市场(不含进出口)乘用车前装标配搭载激光雷达7.42万台。高工智能汽车研究院指出，激光雷达的上车加速，有助于车企应对视觉感知受制于提升空间趋小的难题，从而有效解决更多的长尾问题，预计2023年汽车激光雷达前装放量将是大概率事件。 激光雷达是实现自动驾驶的进阶传感器。相较于传统车载传感器，具有测距远、精度高、角度分辨率高、受环境光照影响小等特点，能够显著提升自动驾驶系统的可靠性。截至目前，几乎所有的新兴品牌的新车都有搭载激光雷达，包括沙龙、蔚来、威马、智己等。它们搭载激光雷达的数量不大相同，但车企对于激光雷达硬件都非常重视，都希望通过硬件为自己的智能汽车赋能，从而占据智能驾驶领域的高地。 根据全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Group旗下的Yole Intelligence发布的《2022年汽车与工业领域激光雷达应用报告》显示，到2027年，ADAS激光雷达市场规模将从2021年的3800万美元增至2027年的20亿美元，成为激光雷达行业最大的应用领域。 随着国产自动驾驶新车型的陆续上市，激光雷达有望上车加速。可关注：中际旭创（300308）作为光模块龙头切入激光雷达产业链，成本优势技术优势明显；光库科技（300620）目前激光雷达光源模块已处于小批量生产阶段，未来有望受益于激光雷达产业爆发。 行业回暖预期升温 国内游戏近6个月环比首次增长 伽马数据近日发布的《2022年10月游戏产业报告》显示，2022年10月，中国游戏市场实际销售收入197.68亿元，近6个月内环比首次出现增长，同比下降18.10%。2022年10月，中国移动游戏市场实际销售收入135.55亿元，环比由负转正；中国客户端游戏市场实际销售收入达54.12亿元，环比增长7.56%，同比增长20.7%。机构认为，随着版号发放常态化，供给端有望逐步优化，监管环境及用户付费逐渐向好，游戏行业基本面有望于2023年逐渐修复。 另外，荷兰市场研究公司Newzoo近日在一份报告中指出，2022年VR游戏的全球营收有望达到18亿美元，与2021年(14亿美元)相比增长明显。而在明后两年，VR游戏的全球营收规模预计将增长至25亿和32亿美元。按照Newzoo的说法，VR设备的安装量正在以比过去任何时候都更快的速度增长。报告称2022年全球VR设备的用户数预计将达到2770万，而到2024年底，这项数据或将上升至4600万。 当前游戏板块配置性价比较高，可关注恺英网络（002517）早年前瞻布局了VR硬件赛道，公司早期投资了乐相科技，乐相科技的产品大朋VR是国内领先的VR产品；三七互娱（002555）目前已完成投资的AR/VR/XR产业链上下游相关厂商主要有WaveOptics、Digilens、Raxium、宸境科技等企业。 下半年投影仪销量有望翻倍，概念股受关注 据洛图科技最新报告显示，2022年10月中国智能投影市场(不含激光电视)线上销量为39.0万台，同比增长105%，环比增长24%；销额为8.3亿元，同比增长107%，环比增长56%。双11刚刚落下帷幕，从几家投影仪公司的战报中可以看到，今年投影仪产品的热销程度远胜过往。 与传统电视对比，投影仪具有画面尺寸大、占用空间小、移动方便、价格便宜等优点。近两年LCD投影仪快速崛起，产品从720P向1080P转变，加上封闭光机技术，产品的散热效果和使用寿命更长，尤其是世界杯期间，观赛需求进一步给投影仪市场升温。据奥维云网全渠道数据显示：2022年全年我国家用智能投影仪市场仍将保持高增长态势，预计全年销量将达645万台，其中下半年销量将达410.3万台，较上半年销量的234.7万台环比增长175%，建议关注极米科技（688696）、海信视像（600060）。 【信息追踪】 “试管婴儿”费用可报销 继续看好辅助生殖板块 据悉，明年起，参加杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”的居民，在2023年度实施辅助生育的参保市民，将可获得最高3000元的报销。辅助生殖技术纳入医疗保险报销政策落地。具体报销方面，在杭州市范围内具有特定辅助生育资质的省、市三甲医疗机构治疗期间，接受胚胎培养和胚胎移植两项治疗的费用，“西湖益联保”给予一定限额的补助，其中胚胎培养费用报销限额为0.15万元/年，胚胎移植费用报销限额为0.15万元/年。此前，2022年8月17日，国家卫健委、国家发改委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，首次明确提出，指导地方逐步将适宜的分娩镇痛和辅助生殖技术项目按程序纳入医保(含生育保险)基金支付范围。 另外，上海、河北、河南、天津等12个省市发布了《人类辅助生殖技术应用规划(2021-2025年)》，各省市都在《规划》中表示要增加人类辅助生殖服务机构的数量。鉴于国家及地方政策红利以及市场需求预期，继续看好辅助生殖前景，相关上市公司增长值得期待。可继续关注麦迪科技（603990）、丽珠集团（000513）等。 |
