//摘要
【今日导读】
>政策推动虚拟电厂参与电力交易、行业发展空间广阔
>钼精矿价格再创历史新高、行业紧平衡格局有望延续
>辅助生殖技术纳入医保、政策加码优化生育力度增强
>银轮股份牵手宁德时代、实丰文化切入光伏组件
>政策推动虚拟电厂参与电力交易、行业发展空间广阔
>钼精矿价格再创历史新高、行业紧平衡格局有望延续
>辅助生殖技术纳入医保、政策加码优化生育力度增强
>银轮股份牵手宁德时代、实丰文化切入光伏组件
//正文
| 【今日导读】 >政策推动虚拟电厂参与电力交易、行业发展空间广阔 >钼精矿价格再创历史新高、行业紧平衡格局有望延续 >辅助生殖技术纳入医保、政策加码优化生育力度增强 >银轮股份牵手宁德时代、实丰文化切入光伏组件赛道 【大咖看市】 ○分化行情后迎来降准利好、多家机构看好地产产业链 ―――――― 过去一周，股指“沪强深弱”现象明显，上证综指累计上涨0.14%，深证成指累计下跌2.47%，创业板指跌3.36%。中国交建等“中字头”基建股和金地集团等房地产股领涨大盘。 25日收盘后，人民银行宣布，于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，不包含已执行5%存款准备金率的金融机构，释放长期资金约5000亿元。这是时隔7个月，今年的第二次降准。 中信证券认为，目前行情处于政策驱动的上半场，直至经济恢复新稳态才会步入业绩驱动的下半场，建议围绕三条主线均衡配置： ①与疫情精准防控有关的板块，疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等； ②房地产“第二支箭”加速落地，关注优质地产开发商，地产产业链上的建材、家电，及前期估值受压制的优质银行，受益长端利率上行的保险； ③全球流动性拐点预期出现，重点关注港股（互联网、创新药）和贵金属。 海通证券认为，当前A股估值处于底部，政策正在持续加码，年内第二波上涨徐徐展开。近期市场对于国企民企估值分化的关注度较高。从相对变化来看，就中长期而言，A股国企估值相对民企趋势下滑，但并不代表没有周期波动。当前中证国企指数估值/中证民企指数估值处于周期底部，国企估值有一定提升空间。 中信建投认为，年末稳增长诉求提升，部分省市专项债提前批已下达，央行再度降准。地产融资支持政策频繁出台，市场对前期“保项目不保主体”的悲观预期有所纠偏。“金融十六条”出台，国有大行纷纷响应积极授信超万亿，优质房企率先受益；叠加流动性边际宽松，推动稳增长链条基本面，尤其是银行地产悲观预期修复。 【上证聚焦】 ○政策推动虚拟电厂参与电力交易、行业发展空间广阔 ―――――― 国家能源局25日发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》，提出要稳妥有序推动新能源参与电力市场并与现有新能源保障性政策做好衔接；推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易等。 据了解，虚拟电厂作为聚合电网负荷侧可调节资源，形成可调控、可交易单元，直接参与电网调度控制和电力市场交易的智能控制技术和商业模式。国泰君安李沐华表示，虚拟电厂市场需求侧对负荷调节能力需求旺盛，各省响应能力参差不齐，仍不足以应对未来的极端峰谷差异，备用容量缺口亟需弥补，高需求将虚拟电厂的建设推向风口。按最低调节能力测算，虚拟电厂未来拥有千亿市场空间，预计2025年与2030年市场投资规模分别为785亿元、1062亿元。 恒实科技（300513）参与了国内首个虚拟电厂项目国网冀北公司项目，具备虚拟电厂交易平台建设方和虚拟电厂运营方双重身份； 国能日新（301162）主要向新能源电站、发电集团和电网公司提供新能源发电功率预测产品及服务，通过接入源、荷、储等资源，参与电力市场，并协调控制接入资源参与电网调峰。 【上证精选】 ○25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。部分养老目标基金Y份额也在同日开放日常申购和定期定额投资业务。 ○证监会修订证券期货违法行为举报规定，加大了举报奖励力度。内部知情人员有重大贡献的，金额上限从60万元提升为120万元。 ○证监会批准深交所上市深证100ETF期权，有利于满足多元化的交易和风险管理需求，吸引增量资金入市。 ○25日，8家基金公司申报的北证50指数基金均获批发行，将为北交所引入更多被动投资长期资金，提高市场流动性。 ○上海数据交易所准备结束试运行状态，明年开始正式运行。届时，数据国际板有望正式推出。 ○北向资金25日净买入74.51亿元。东方雨虹、中国平安分别获净买入2.67亿元和2.48亿元。 【产业情报】 ○钼精矿价格再创历史新高、行业紧平衡格局有望延续 ―――――― 安泰科数据显示，11月25日，品位50%以上的钼精矿均价上涨60元/吨度，达到3415元/吨度，再创历史新高，较三季度末上涨17%，同比涨幅超过80%。另据富宝资讯，栾川龙宇钼业将于11月29日举行线上竞价活动，分10个场次出售品位47%―50%以上的钼精矿，总量840吨，基础价格为3320元/吨度。 业内人士认为，鉴于10月钼精矿成交价一度刷新历史纪录，不排除11月29日的钼精矿拍卖结果再创新高。民生证券表示，钼主要应用于钢铁行业，用于提高钢的强度。钼铁供应集中度较高，一旦环保力度加码促使某家矿山停工，钼铁原料就显紧缺。当下国内特种钢行业稳中向好，拉动钼消费持续提升。在供应端保持稳定、需求量持续提升的背景下，紧平衡格局有望延续。 公司方面，金钼股份（601958）、洛阳钼业（603993）等具备钼矿的采、选、冶炼、化工、加工和贸易一体化的全产业链条。 ○辅助生殖技术纳入医保、政策加码优化生育力度增强 ―――――― 据浙江日报，明年起，参加杭州市商业补充医疗保险“西湖益联保”并实施辅助生育的参保市民，将可获得最高3000元的报销。今年8月，国家卫健委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，首次明确提出，指导地方逐步将适宜的分娩镇痛和辅助生殖技术项目按程序纳入医保（含生育保险）基金支付范围。 国泰君安刘越男认为，国内出生率持续下滑，优化生育迫在眉睫。政策加码优化生育力度增强，看好母婴、早教、黄金珠宝、宴会酒楼等行业。 达嘉维康（301126）可开展内分泌调理、卵泡监测及促排卵治疗、子宫输卵管造影、输卵管吻合术等诊疗； 孩子王（301078）是兼具管理效率、差异化供应链及服务体验的专业母婴连锁龙头。 【公告解读】 ○银轮股份与宁德时代签订战略协议 ―――――― 银轮股份（002126）与宁德时代签订战略协议，进一步加深双方在电池冷却板、铜铝巴、铝压铸件、CTC集成模块、储能柜冷却系统等的合作，共同推动相关产品在新能源行业应用场景下的技术创新和商业模式创新，共同推动提高绿色制品及循环产品在新能源行业的应用比率。 ○实丰文化拟增资超隆光电切入光伏组件赛道 ―――――― 实丰文化（002862）拟以1亿元增资安徽超隆光电科技有限公司获得其25%股权，后者是一家专业生产太阳能光伏组件的企业，产品广泛应用于住宅、商业和地面光伏电站发电系统。公司拟通过增资快速切入光伏组件这一可持续发展的新能源绿色赛道。 ○双良节能拟投建大尺寸单晶硅拉晶项目 ―――――― 双良节能（600481）拟在包头稀土高新技术产业开发区内投建“50GW大尺寸单晶硅拉晶项目”，总投资105亿元，建设期两年。 ○道氏技术与浦项化学签订NCM前驱体（高镍）购买合同 ―――――― 道氏技术（300409）子公司香港佳纳、广东佳纳与浦项化学（买方）签订NCM前驱体（高镍）《购买合同》，期限为2023年1月1日至2025年12月31日，预估合同总金额约为59亿元，占公司2021年度经审计营业收入的89.82%。 ○雪天盐业拟投资镍钴锰三元材料企业 ―――――― 雪天盐业（600929）与控股股东轻盐集团及其旗下轻盐晟富拟通过“协议转让+增资扩股”的方式控股有色研究院旗下美特公司，标的公司拥有较强的产品技术优势，其镍钴锰三元材料先后两次获国家重点新产品。公司积极向现代盐化工和新能源产业探索的发展方向，通过纯碱―电池级纯碱―钠电池正极材料产业链的延伸。 ○海南椰岛实控人变更为王晓晴 ―――――― 海南椰岛（600238）拟以8.08元/股的价格，向公司董事长王晓晴控制的海南信唐发行8100万股股票，预计募集资金总额不超过6.54亿元，拟用于偿还银行借款与补充流动资金。完成后，公司实控人由冯彪变更为王晓晴。 ○豪森股份等拟定增募资加码主业 ―――――― 豪森股份（688529）拟定增募资不超过9.93亿元，用于新能源汽车用动力锂电池、驱动电机智能装备项目及补充流动资金。 晶瑞电材（300655）拟定增募资不超9.7亿元，用于年产2万吨γ-丁内酯、10万吨电子级N-甲基吡咯烷酮、2万吨N-甲基吡咯烷酮回收再生及1万吨导电浆项目等。 ○吉林敖东获得中药配方颗粒上市备案凭证 ―――――― 吉林敖东（000623）控股子公司延边药业获得10个《中药配方颗粒上市备案凭证》。截至本公告日，延边药业已累计获得256个《中药配方颗粒上市备案凭证》，对公司拓展中药配方颗粒业务具有重要意义。 ○银河电子签订技术保障装备合同 ―――――― 银河电子（002519）子公司合肥同智机电与客户A于11月26日签订合计6.63亿元的技术保障装备某型车订购合同，金额占公司2021年营业总收入的46.51%。 【资金观潮】 ○五机构席位买入尚荣医疗 ―――――― 25日，尚荣医疗（002551）获5家机构席位合计买入6652.8万元，占全天成交总额的9.04%。日前，国务院联防联控机制有关专家就优化防控二十条措施进行解读，强调要加强方舱医院建设。方正证券认为，方舱医院未来将在抗疫过程中发挥重要作用，方舱医院建设需求有望进入新一轮的释放阶段，看好医院建设相关个股。尚荣医疗此前在互动平台表示，公司业务涵盖医院规划设计、医院融资建设、医疗专业工程、医疗设备配置、医疗信息系统及医院后勤管理等全产业链。 【机构调研】 ○罗博特科（300757）表示，硅片薄片化必然会带来对自动化设备性能要求的提升，公司对此进行了前瞻性的技术储备，已达到可处理100μm厚度的硅片。公司正持续加快推进在太阳能电池铜电镀制备电极方向的开发步伐，前段时间已经完成铜电镀设备的内部测试，各项指标基本达预期。近期，公司已经与几家客户签订项目合作保密协议，预计下个月将逐步完成铜电镀设备的样机配套并安排在客户现场进行测试。 ○凯美特气（002549）表示，电子特气技术壁垒较高，特别是激光混配气技术壁垒非常高，若生产的产品达不到客户品质要求，将会影响客户产品的良品率。公司前期通过高纯稀有气体合作进入市场，并获得市场高度认可，激光混配气技术含量高，附加值高，毛利率也更高。等ASML认证通过后，激光混配气会逐步放量推向市场。 ○亚钾国际（000893）表示，公司目前同步推进第二个和第三个百万吨钾肥项目建设，预计今年年底有望实现第二个百万吨地表工程投建完成并在明年1月进行试车。公司第三个百万吨项目今年已进行开工建设，力争在2023年底实现固定资产投建完成。公司同步正在向老挝政府申请第四、五个百万吨项目的产能申请，目前已获老挝政府受理，力争将在2025年实现500万吨的产能规模。 【交易闹铃】 ○两只新股28日申购 ―――――― 光华股份代码001333，发行价27.76元，申购上限1.25万股，主营粉末涂料用聚酯树脂。 宁波远洋代码780022，发行价8.22元，申购上限3.9万股，主营航运业务。 |
