//摘要
【今日导读】
＞海风情绪持续修复 项目开工窗口期关注细分龙头
＞国内外需求同步回暖 关注纺织服装板块投资机会
＞供给端忧虑扰动再起 白糖期货现货挺价意愿渐强
＞华为折叠屏份额将首次超越三星 出货量飙升105%
【中证视点
＞海风情绪持续修复 项目开工窗口期关注细分龙头
＞国内外需求同步回暖 关注纺织服装板块投资机会
＞供给端忧虑扰动再起 白糖期货现货挺价意愿渐强
＞华为折叠屏份额将首次超越三星 出货量飙升105%
【中证视点
//正文
| 【今日导读】 ＞海风情绪持续修复 项目开工窗口期关注细分龙头 ＞国内外需求同步回暖 关注纺织服装板块投资机会 ＞供给端忧虑扰动再起 白糖期货现货挺价意愿渐强 ＞华为折叠屏份额将首次超越三星 出货量飙升105% 【中证视点】 海风情绪持续修复 项目开工窗口期关注细分龙头 ---------- 明阳智慧能源集团股份公司12日就基础设施REITs项目正式向中国证监会及上海证券交易所进行了申报提交。这是中国资本市场又一单正式进入申报环节的民营新能源公募REITs产品，亦是我国2024年首个进入审核阶段的风电REITs产品。 当下，我国新能源行业发展预期下降，但我国政府新能源高质量发展决心坚定。2月29日，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习，习总书记指出“当前我国能源发展仍面临供需侧诸多挑战，大力发展新能源就是出路”。3月5日，国务院总理李强在政府工作报告要求2024年大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和，加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能。 国家坚持新能源高质量发展，风电中长期成长趋势不变，大型化、海风深远海乃大趋势。据了解，每年3-4月是海风项目开工的窗口期，近期福建省、山东省、海南省多个项目密集开工，或处于开工前准备阶段，海风板块基本面整体向好。开工窗口期，若江苏省、广东省限制性因素影响能有所缓解，意味着两省海风项目有望在Q2-Q3迎来一轮开工热潮，有望对海风板块带来新的一轮催化，塔筒、海缆等作为项目初期主要需求点，有望率先受益。 上市公司，可关注：1）东方电缆(603606) 为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先。新建阳江基地已逐步投产，公司总体产能充沛，且已中标国内多个海风项目，交付经验丰富。2）海力风电(301155) 主要产品包含风电塔筒，桩基及导管架等，产品涵盖2MW至5MW等市场主流规格产品及6.45MW，8MW等大功率等级产品。公司及子公司海灵重工均系经江苏省科技厅，财政厅，税务局联合认定的高新技术企业。 【热点聚焦】 国内外需求同步回暖 关注纺织服装板块投资机会 ---------- 根据海关总署3月7日发布的最新数据，按美元计，1-2月纺织服装累计出口450.9亿美元，同比增长14.3%，其中纺织品出口217.1亿美元，增长15.5%，服装出口233.8亿美元，增长13.1%，增速均超过全国货物贸易出口增幅。1-2月我国纺织服装出口延续去年12月的回升态势，继续保持增长，整体回稳向好。 国内方面，开春是服装产业的用工旺季。一般来说，春节假期过后，大大小小的服装厂，都会面临着订单激增、人手不足的情况，而今年这一情况尤其明显。据央视财经报道，日前，深圳一家服装工厂生产组组长周芬芬介绍采访时表示，年后工厂接的订单，体量很大，最近所有的工人都在加班加点地工作。深圳另一家服装工厂生产部负责人朱以做服装批发已经有九个年头，他表示，目前的订单同比增长超3倍，工厂订单排期已经到了两个月后，最近工厂也在不断招人提升产能。除了工厂订单增加之外，今年的春装行情也异常火爆了，很多商户表示，连去年积压的库存也被清空，正在着急加单补货。深圳南油服装批发市场批发商户邱林表示，去年这个时候，他们店里积压了很多春季库存，但今年几天就卖完了原本供2个月的现货，目前工厂都忙着赶订单。 另据了解，进入3月，纺织服装行业开年盛会翩然而至。据媒体报道，2024中国纺织工业联合会春季联展集结五大专业展会近期在上海开幕。一般来说，往年秋季展的人气更高，但今年春季展的现场也是热闹非凡。展会上，海外团组迎来数量级突破，来自美国、墨西哥、俄罗斯、意大利、荷兰、哥伦比亚、土耳其、韩国、马来西亚等10多个海外团组的近千名专业买家，活跃在各展区“疯狂”下单。 综合来看，随着海内外需求推动，服装行业景气回升值得期待，建议关注华纺股份(600448) 、美邦服饰(002269) 等。 【产业观察】 供给端忧虑扰动再起 白糖期货现货挺价意愿渐强 ---------- 3月13日，郑糖2405合约高开高走，涨幅1.3%，连续四日收阳，接近6500/吨一线的关键压力位置。郑糖的上涨在较大程度上是受到国际糖价的带动。近期，巴西新产季开榨前降雨较往年平均水平偏少，各机构对巴西2024/2025产季的产量都给予了一定程度的减产预估。同时，有报道称印度对食糖出口的限制政策将持续，俄罗斯农业部提议禁止糖出口直至8月31日，美国农业部最近的预测表明墨西哥食糖产量将大幅下降，从而加剧供应限制，以上让市场感到担忧。供给端的不确定性，令国际糖价在近期出现反弹，从而带动郑糖上涨。 国内现货方面，国内甘蔗产区压榨生产已经陆续开始，有糖厂结束生产，进入纯销售阶段，销量整体表现尚可，基本符合预期，供应维持旺季节奏。由于连续低温阴雨，广西甘蔗糖分累积情况远差于预期，加上前期价格下行阶段中下游采购积极性较低，各方库存同比处于偏低水平，后续采购和备货加上夏季旺季来临的季节性需求预期，销售空间值得期待，库存压力不高，现货企业挺价意愿偏强。 可关注广农糖业(000911) 、粤桂股份(000833) 等交易性机会。 激光雷达加速放量 头部厂商有望率先受益 ---------- 激光雷达制造商禾赛科技12日披露了2023年第四季度及全年未经审计的财报。数据显示，2023年，禾赛科技激光雷达总交付量为22.21万台，同比增长176.1%。其中，去年第四季度，公司单季度激光雷达交付量一跃超过2022年全年总交付量。据此，2023年全年，禾赛科技实现营收18.8亿元，同比增长56.1%。 激光雷达快速放量，一方面，近年来在激光雷达加速规模化量产主导下，激光雷达成本快速降低，2023年已降至单颗售价3000元，上车车型价格区间已下探至20万元左右。伴随着激光雷达成本持续下探，激光雷达有望加速渗透到更多车型中。禾赛科技、理想汽车、零跑C10、极氪001、上汽智己L7、智己LS6、比亚迪、华为、小鹏汽车等多家知名企业，已经开始在其新发布的车型中标配激光雷达。另一方面，含有激光雷达的多传感器方案在搭载NOA功能的智能驾驶车型中已经占据主导地位，伴随着自动驾驶水平持续提升，单车所需搭载的激光雷达数量将不断增加。此外，激光雷达的广泛应用，不仅体现在汽车行业，还包括无机器人、无人机等多个领域。成本下降和应用升级双驱动下，激光雷达厂商有望继续快速放量。据预测，2024年激光雷达的出货量有望达到150万颗，同比增长达到惊人的160%；预计2030年全球车载激光雷达市场将超万亿元。 可关注激光雷达整机厂商万集科技(300552) ，以及上游光学元件供应商光库科技(300620) 、炬光科技(688167) 等。 【行业动态】 华为折叠屏份额将首次超越三星 出货量飙升105% ---------- 据显示器供应链调研公司DSCC发布的预测数据，今年第一季度，华为折叠屏手机市场份额将首次超过三星电子。据DSCC预测，一季度华为折叠屏手机市场将同比增长105%，市场占有率将达到40%，而三星电子则低于20%。 TrendForce集邦咨询的报告显示，华为在2023年占据了全球11.9%的折叠屏市场份额，同时该机构还预测，华为可能在2024年占据折叠屏手机市场接近20%的份额。随着华为在折叠屏市场的持续增长，其供应链合作伙伴有望受益于订单量的增加和市场份额的提升。 相关公司中，大富科技(300134) 子公司大富方圆是华为折叠屏手机转轴核心部件的主要供应商；苏大维格(300331) 在互动平台表示，公司高性能柔性透明导电材料、纳米纹理装饰材料可应用于智能手机包括折叠屏手机。 三星拟用工业废弃热水对外供暖 热泵关注度或升温 ---------- 据媒体报道称，三星电子DS事业部与韩国区域供热公社签署合作谅解备忘录，将使用半导体生产中废弃的热水对外供暖。三星计划年内启动试点项目，将废弃热水作为热源，利用热泵进行区域和工业供热。长远而言，未来三星将丰富废热循环利用的热源，为其半导体集群和周边居民稳定供热，实现低碳发展。 三星电子同韩国区域供热公社的合作可减少供热过程中的温室气体排放，降低制热成本，双方计划未来将此商业模式推广到钢铁等其他行业。除了上游的芯片行业，下游行业也在积极探索废热再利用。据此前报道，英国政府已斥资3600万英镑，启动由数据中心向周围供暖的实验计划。 这些动态表明，废弃热水和余热的再利用正成为能源管理的一个重要趋势，预计未来会有更多的企业和行业采用这种节能、环保的做法，相关热泵公司有望受益。上市公司中，盾安环境(002011) 制冷设备业务涉及电子净化、数据中心、新能源、高端精密制造、医院医药、农林牧渔、区域能源等新兴行业的制冷供暖设备应用领域，围绕新兴行业需求推出定制解决方案。汉钟精机(002158) 热泵产品应用于集中供暖及制热领域，磁悬浮离心机产品主要替代国外进口产品，应用于数据中心空调系统。 【信息追踪】 红海海运受阻致多国目光转向中欧班列 预订量大增 ---------- 英国《金融时报》近日引述欧洲物流公司和铁路运营商的数据指出，从红海危机爆发以来，横跨欧亚大陆、借助铁路将货物从亚洲运往欧洲的需求激增。新加坡《联合早报》也表示中欧班列的货运需求已上涨100%。此外，俄罗斯一家媒体近日指出，由于红海危机导致货物运输转向铁路，中国和欧洲之间的铁路运输再次受到关注，成为需要更短运输时间托运方的“硬性需求”。除与海运相比，铁路运输费率更为稳定，同时供应链的可持续性和联运方式的多元化也成为优势。实际上，中国国家铁路集团最近指出，今年1至2月，中欧班列累计开行2928列，发送货物31.7万标准箱，同比分别增长9%、10%。 中欧班列自2011年首次开行以来，取得了显著的发展，在国际经贸合作中扮演着越来越重要的角色。中欧班列需求大增的主要原因，正是这条运输线提供了全球产业链供应链最稀缺的资源“稳定性”以及明显的性价比优势，预计未来中欧班列将进入加速发展阶段。上市公司，1）飞力达(300240) 近日公开表示公司的中欧班列业务量有一定程度的增长趋势，整体舱位计划略有紧张。2）长久物流(603569) 与中国铁路哈尔滨局集团有限公司、辽宁港口集团于2015年共同发起成立哈欧国际，运营中欧班列多年。据悉，长久物流还在成都青白江区成立子公司获取蓉欧班列资源，并于2021年5月完成了“一带一路”沿线核心资产波兰ADAMPOLS.A.30%的股权收购，在国际铁水、国内整车运输方面有着广泛布局。 |
